來源：《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》| 2021年1月5日

　　2021年12月30日，中國華融發(fā)布公告（2799.HK）宣布正式完成420億元引戰(zhàn)增資工作，完成后中信集團(tuán)、中保融信基金分別成為第二大、第三大股東。1月4日晚間，中國華融宣布港股復(fù)牌交易，結(jié)束了自2021年4月1日以來的停牌。

　　1月5日上午，中國華融副總裁、董事會秘書徐勇力 ，中國華融執(zhí)行董事、副總裁王文杰，中信集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理徐偉，中保融信基金總經(jīng)理羅以弘等多位相關(guān)人士就上述事件回答了包括21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者在內(nèi)的多家媒體提問。

　　“中國華融引戰(zhàn)增資的圓滿完成，標(biāo)志著歷經(jīng)三年多的不懈努力，高質(zhì)量發(fā)展新華融建設(shè)取得歷史性階段成果。三年多來，公司經(jīng)營發(fā)展大局整體向好，取得了一系列結(jié)構(gòu)性、趨勢性變化，公司經(jīng)營走上正常發(fā)展軌道，員工隊伍政治素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力顯著提升，為引戰(zhàn)增資及高質(zhì)量發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)，新華融建設(shè)邁入新的發(fā)展階段。”王文杰在發(fā)布會上表示。

　　中國華融董事會辦公室負(fù)責(zé)人還介紹，本次引戰(zhàn)增資募集資金到位可保證公司資本充足水平滿足監(jiān)管要求，并符合出具2021年報要求、符合上市地監(jiān)管規(guī)則要求。

　　中信集團(tuán)、中保融信基金為何投資華融？

　　徐偉在發(fā)布會上介紹，中信集團(tuán)此次參與中國華融增資主要考慮有兩點：

　　一是符合中信集團(tuán)“十四五”的戰(zhàn)略定位和規(guī)劃布局。中信集團(tuán)“十四五”規(guī)劃明確了踐行國家戰(zhàn)略、助力民族復(fù)興的使命，提出“十百千萬”發(fā)展目標(biāo)和“五五三”戰(zhàn)略，將綜合金融服務(wù)作為集團(tuán)業(yè)務(wù)的壓艙石和穩(wěn)定器，并提出要完善資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)布局。此次投資入股中國華融，將進(jìn)一步完善中信在不良資產(chǎn)管理領(lǐng)域的布局，大力提升綜合金融服務(wù)板塊服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力，有助于中信集團(tuán)更好地踐行國家戰(zhàn)略。

　　二是中信集團(tuán)看好中國華融長期發(fā)展的潛力。作為四大全國性金融資產(chǎn)管理公司之一，中國華融深耕不良資產(chǎn)管理行業(yè)多年，在行業(yè)經(jīng)驗、項目資源、客戶資源等方面已有一定積累，具有良好的發(fā)展基礎(chǔ)和增長潛力。

　　“相信在各方股東的共同支持和努力下，中國華融通過堅持正確定位，堅定推進(jìn)瘦身健體及回歸主業(yè)，持續(xù)優(yōu)化公司治理、完善風(fēng)險管控，主業(yè)競爭力會明顯增強，市場價值也會得到釋放和體現(xiàn)。”徐偉表示。

　　羅以弘表示，本次中保投資公司作為保險行業(yè)投資平臺，發(fā)起設(shè)立中保融信基金，募集18家機構(gòu)資金參與中國華融增資，主要是看好不良資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展，綜合國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，未來國內(nèi)不良資產(chǎn)管理行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性機會和發(fā)展空間。

　　“此前保險機構(gòu)在不良資產(chǎn)管理方面與中國華融等資產(chǎn)管理公司具有良好的合作基礎(chǔ)?！绷_以弘介紹，隨著本次增資完成，未來中保投資公司將在合法依規(guī)、風(fēng)險可控的前提下進(jìn)一步拓寬與中國華融合作的空間，積極探索在資產(chǎn)重組、市場化債轉(zhuǎn)股等方面的合作機會，實現(xiàn)優(yōu)勢互補、業(yè)務(wù)協(xié)同、經(jīng)驗共享，更好推動中國華融回歸本源、專注主業(yè)，共同支持實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

　　溢價發(fā)行有利于提升公司投資價值

　　復(fù)牌首日，截至21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者發(fā)稿，中國華融股價為0.480港元/股，大跌超50%。

　　對于中國華融復(fù)牌后的股價以及穩(wěn)定股價措施，中國華融董事會辦公室負(fù)責(zé)人表示，首先，公司本次引戰(zhàn)增資的發(fā)行價格為人民幣1.02元/股，對于復(fù)牌后的公司股價具有積極的意義。從每股凈資產(chǎn)看，增發(fā)后的公司每股凈資產(chǎn)將由人民幣0.46元提高至0.75元，增幅超過60%，增厚了股東權(quán)益，充分說明了投資者認(rèn)可公司的投資價值，看好公司的長期發(fā)展；從股價看，停牌前公司股價為1.02港元/股，按照本次發(fā)行價格計算，溢價超過20%，維護(hù)了全體投資者特別是中小投資者利益；從估值看，近段時間金融機構(gòu)的估值是偏低的，甚至低于凈資產(chǎn)，而本次公司實現(xiàn)溢價發(fā)行，估值較復(fù)牌前將有較大改善，有利于提升公司投資價值。

　　穩(wěn)定股價方面，中國華融董事會辦公室負(fù)責(zé)人表示，中國華融管理層始終高度重視和關(guān)注公司在資本市場的表現(xiàn)，但二級市場公司股價既取決于公司經(jīng)營業(yè)績等內(nèi)在因素，也取決于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、監(jiān)管政策導(dǎo)向、行業(yè)趨勢、市場情緒等外在因素。

　　“對中國華融而言，目前公司首要任務(wù)是努力做好經(jīng)營，努力提升業(yè)績，并堅持規(guī)范運作，確保公司健康可持續(xù)發(fā)展，從而為廣大投資者創(chuàng)造價值。公司后續(xù)如有相關(guān)計劃，會及時做好信息披露工作?！敝袊A融董事會辦公室負(fù)責(zé)人稱。

　　未來不斷增強四大業(yè)務(wù)功能

　　就進(jìn)入新發(fā)展階段的中國華融，在做精做強主業(yè)上有哪些具體規(guī)劃？徐勇力回答21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者提問時表示，中國華融不斷增強“問題資產(chǎn)處置”“問題項目盤活”“問題企業(yè)重組”“危機機構(gòu)救助”四大業(yè)務(wù)功能，進(jìn)一步強化主業(yè)核心競爭力。

　　一是發(fā)揮“問題資產(chǎn)處置”功能。以金融類或非金融類不良債權(quán)為切入口，從被動收包轉(zhuǎn)向主動組包，綜合運用債權(quán)轉(zhuǎn)讓、債務(wù)重組、資產(chǎn)證券化等手段，恢復(fù)問題資產(chǎn)的流動性和盈利水平，化解金融和實體領(lǐng)域的存量風(fēng)險。

　　二是發(fā)揮“問題項目盤活”功能。以具備修復(fù)價值的問題項目為突破口，運用財務(wù)重組、資產(chǎn)重組、追加投資等手段，通過小股大債的方式，提升項目資產(chǎn)的配置水平和經(jīng)營效率，化解問題項目金融債務(wù)，增厚實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出價值。

　　三是發(fā)揮“問題企業(yè)重組”功能。以對問題企業(yè)債權(quán)債務(wù)關(guān)系梳理整合為起點，綜合運用債務(wù)重組、股權(quán)重組、債轉(zhuǎn)股、并購重組等業(yè)務(wù)手段，消除或減輕債務(wù)危機對問題企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的不利影響。

　　四是發(fā)揮“危機機構(gòu)救助”功能。立足國家戰(zhàn)略和重大金融風(fēng)險防控要求，綜合采取托管清算、并購重組、引入第三方投資、破產(chǎn)重整等手段，開展實質(zhì)性重組和金融救助，有效處置或盤活高風(fēng)險或危機金融機構(gòu)和企業(yè)。